Marii câștigători și perdanți corporativi în era Trump: Cum s-au transformat companiile globale după 20 de săptămâni de mandat

La douăzeci de săptămâni după ce Donald Trump a preluat al doilea mandat la Casa Albă, scena corporatistă globală arată schimbări dramatice. De la companii europene de apărare care au profitat de tensiunile transatlantice, la giganți chinezi din tehnologie și retaileri americani afectați de tarife, fiecare sector a simțit impactul politicilor administrației Trump. În continuare, prezentăm în detaliu cine sunt marii câștigători și perdanți, cu accent pe fiecare companie menționată în clasamentul realizat de Financial Times.

CÂȘTIGĂTORII

1. Rheinmetall (+205%, Germania, Apărare & Aerospațial)

Rheinmetall, cel mai mare producător de armament din Germania, a fost unul dintre principalii beneficiari ai deteriorării relațiilor transatlantice sub Trump. Pe lângă creșterea cheltuielilor militare interne, compania s-a orientat agresiv spre piața americană, finalizând în decembrie o achiziție de 950 milioane de dolari a Loc Performance, furnizor american de componente pentru vehicule militare. Capitalizarea Rheinmetall a ajuns la 95 miliarde de dolari, cu o creștere de 64 miliarde față de începutul mandatului. Politicile lui Trump, care au determinat Europa să-și sporească reînarmarea, au adus companiei o cerere fără precedent.

2. Pop Mart (+177%, China, Media)

Pop Mart, producătorul chinez de jucării de designer, a devenit un fenomen global, cu o creștere a valorii de piață de 27 miliarde de dolari, ajungând la 42 miliarde. Succesul vine atât din vânzările către consumatorii chinezi, cât și din expansiunea internațională – aproape 40% din vânzări provin din afara Chinei. Păpușa Labubu, vedeta companiei, a devenit virală, atrăgând chiar și celebrități precum Dua Lipa și Rihanna. Totuși, Pop Mart riscă să fie afectată de tarifele impuse de Trump pe importurile chinezești.

Andrei Gemeneanu, Morphosis Capital: Antreprenorii români ar putea preda la Harvard

13:10

Statul intră în competiție cu IMM-urile pentru finanțare. Avertisment dur din partea consultanților de management

12:15

3. Hanwha Aerospace (+164%, Coreea de Sud, Apărare & Aerospațial)

Hanwha Aerospace, grupul sud-coreean de apărare, a crescut spectaculos pe fondul așteptărilor de comenzi robuste din Europa, după ce Trump a pus sub semnul întrebării angajamentele NATO și a cerut Europei să-și intensifice reînarmarea. Cu un portofoliu de comenzi de peste 23 miliarde de dolari, Hanwha plănuiește o expansiune rapidă peste hotare, profitând de contextul geopolitic tensionat.

4. Saab (+153%, Suedia, Apărare & Aerospațial)

Saab, campionul suedez al industriei de apărare, a beneficiat de creșterea cheltuielilor militare guvernamentale, impulsionate de războiul din Ucraina și de incertitudinea privind angajamentul SUA față de regiune. Compania, deja furnizor cheie pentru armata americană, își extinde capacitățile de producție în SUA.

5. Guotai Haitong Securities (+113%, China, Servicii Financiare)

Guotai Haitong Securities a rezultat din fuziunea a două dintre cele mai mari brokeraje de stat din China. Deși sistemul financiar chinez rămâne închis, acesta a jucat un rol crucial când războiul comercial cu SUA s-a intensificat în aprilie. Inițial, acțiunile au scăzut, dar au revenit rapid după ce guvernul chinez a intervenit cu măsuri de sprijin.

6. Leonardo (+103%, Italia, Apărare & Aerospațial)

Leonardo, gigantul italian din apărare, a profitat de „atacurile verbale” ale lui Trump la adresa Europei, care au determinat blocul să-și accelereze investițiile în securitate. Sub conducerea lui Roberto Cingolani, compania a forjat alianțe cu rivali europeni pentru a accesa piețe de export și a reduce fragmentarea apărării europene. Acțiunile Leonardo au crescut cu 131% în 12 luni, pe fondul creșterii comenzilor și marjelor.

7. Thales (+97%, Franța, Apărare & Aerospațial)

Thales a beneficiat de creșterea comenzilor odată cu izbucnirea războiului din Ucraina și de presiunea lui Trump asupra Europei de a-și asigura propria securitate. Compania vinde tot mai multe sisteme radar, drone și sateliți, iar jumătate din vânzări provin acum din segmentul de apărare.

8. Siemens Energy (+96%, Germania, Industrie)

Siemens Energy, desprinsă din Siemens în 2020, a profitat de boom-ul AI și de planurile Casei Albe de a stimula industria americană. Compania a înregistrat venituri de peste 20 miliarde de euro în SUA anul trecut, aproape dublu față de Germania. Deși războiul comercial ar putea afecta afacerile, Siemens Energy estimează că impactul tarifelor va fi limitat.

9. Tencent Music (+85%, China, Tehnologie)

Tencent Music a beneficiat de reorientarea investitorilor globali către acțiuni chinezești și de creșterea cererii pentru conținut audio. Platforma WeSing oferă karaoke online, iar numărul de utilizatori plătitori a ajuns la 120 milioane. Compania a raportat creșteri solide ale veniturilor și marjelor brute în primul trimestru.

10. Palantir (+83%, SUA, Tehnologie)

Palantir, specializată în analiză de date și securitate, a crescut puternic datorită așteptărilor că Trump va prioritiza securitatea națională și controlul imigrației. Relația apropiată dintre co-fondatorul Peter Thiel și vicepreședintele JD Vance a crescut încrederea investitorilor. Palantir a devenit un pilon al Silicon Valley în domeniul apărării.

Alte companii câștigătoare

Lista continuă cu nume precum ST Engineering (+80%), Societe Generale (78%), Mitsubishi Heavy Industries (+78%), BAE Systems (+77%), Solar Industries India (+74%), Capital One (+70%), AngloGold Ashanti (+69%), Dassault Aviation (+69%), Commerzbank (+69%), Rolls-Royce (+65%), Dollar General (+63%), Gold Fields (+63%), Kongsberg (+61%), Zscaler (+61%), Northern Star Resources (+61%) .

PIERDANȚII

1. Deckers Outdoor (-50%, SUA, Retail)

Deckers Outdoor, deținătorul brandurilor Hoka și Uggs, a fost grav afectat de dependența de producători din Asia de Sud-Est. Compania și-a retras previziunile pentru întregul an din cauza incertitudinilor legate de comerțul global și estimează că tarifele impuse de Trump vor crește costurile cu până la 150 milioane de dolari, ceea ce ar putea duce la scăderea cererii.

2. Marvell Technology (-47%, SUA, Tehnologie)

Marvell, competitor al Nvidia în domeniul AI, a fost inițial pe val, dar politicile comerciale ale lui Trump au dus la anularea unui eveniment important cu investitorii. Investitorii așteaptă acum noi clienți majori, iar acțiunile au scăzut cu 51 miliarde de dolari.

3. Siemens (India) (-46%, Industrie)

Filiala indiană a Siemens a fost afectată de separarea diviziei de energie, ceea ce a dus la scăderea acțiunilor cu 11 miliarde de dolari. Totuși, compania rămâne optimistă privind comenzile pentru echipamente de propulsie și infrastructură, în contextul investițiilor guvernamentale continue.

4. UnitedHealth (-42%, SUA, Asigurări & Sănătate)

UnitedHealth, cel mai mare asigurator și furnizor de servicii medicale din SUA, a avut un an dificil după modificări minore în programul Medicare, care au dus la un raport financiar dezamăgitor și la demisia CEO-ului. Compania se confruntă și cu investigații ale Departamentului de Justiție privind achiziții și facturare.

5. Teradyne (-41%, SUA, Tehnologie)

Producătorul de echipamente de testare Teradyne a avertizat investitorii că noile tarife comerciale determină clienții să întârzie comenzile. Exporturile restricționate au costat compania 1 miliard de dolari, iar acțiunile au scăzut cu 9 miliarde.

6. Airports of Thailand (-40%, Thailanda, Transport)

Operatorul aeroporturilor din Thailanda a fost lovit de scăderea turismului și de întârzierile la plata de către King Power, cel mai mare retailer duty-free. O eventuală recesiune globală ar putea afecta și mai mult compania, deținută în proporție de 70% de stat.

7. Trade Desk (-39%, SUA, Tehnologie)

Trade Desk, furnizor de tehnologie pentru publicitate automatizată, a scăzut cu peste 60% după ce a ratat țintele de venituri. CEO-ul Jeff Green a dat vina pe condițiile economice dificile și pe lansarea lentă a noilor instrumente AI.

8. Illumina (-39%, SUA, Sănătate)

Illumina, lider în secvențiere genetică, a fost afectată de interdicția exportului de instrumente în China, ca răspuns la tarifele impuse de SUA. Aproximativ 7% din veniturile companiei proveneau din China, iar perspectivele de redresare sunt slabe.

9. ACWA Power (-38%, Arabia Saudită, Utilități)

ACWA Power, companie saudită de energie, a continuat expansiunea în Orientul Mijlociu și Asia Centrală, dar CEO-ul Marco Arcelli a recunoscut că tensiunile comerciale globale ar putea afecta ratele dobânzilor, deși impactul este deocamdată limitat.

10. West Pharmaceutical Services (-37%, SUA, Sănătate)

West Pharma, producător de flacoane și instrumente injectabile, a fost lovit de scăderea cererii pentru medicamente de slăbit și de tarifele care ar putea adăuga 20-25 milioane de dolari la costuri în 2025. Compania intenționează să transfere aceste costuri către clienți.

Alte nume notabile pe lista perdanților includ Barito Renewables (-36%), Jefferies Financial (-35%), Ivanhoe Mines (-34%), Halliburton (-34%), Builders FirstSource (-33%), Entegris (-32%), Reddit (-31%), Global Payments (-31%), Target (-30%), Regeneron (-30%), Delta Electronics (-29%), Icon (-29%), Porsche (-26%) și multe altele.

Acest tablou detaliat al câștigătorilor și perdanților sub Trump arată cum politicile comerciale, tensiunile geopolitice și prioritățile de securitate redefinesc rapid peisajul corporatist global, cu efecte dramatice de la Berlin la Beijing și de la Silicon Valley la Bangkok.