Google trece de la statul de codaș la cel de lider, depășind OpenAI cu o creștere stelară în domeniul inteligenței artificiale

Alphabet, compania-mamă a Google, a reușit o răsturnare de situație impresionantă în ultimul an: de la percepția de întârziat în cursa inteligenței artificiale, a devenit, în ochii Wall Street-ului, liderul incontestabil al domeniului, depășind OpenAI prin rezultate financiare și adopție masivă a produselor sale AI. Anunțurile recente legate de modelul Gemini 3 și performanțele financiare din trimestrul decembrie 2025 au consolidat această imagine.

Tonul încrezător al conducerii Alphabet în conferința post-rezultate a contrastat puternic cu scepticismul din urmă cu doar 12 luni, când investitorii pedepseau acțiunile Alphabet pentru întârzierea în AI, conform Reuters.

Creștere explozivă în cloud și adopție Gemini

Divizia Google Cloud a înregistrat o creștere fulminantă de 48% a veniturilor în ultimul trimestru al anului 2025, alimentată direct de investițiile masive în infrastructură AI. CEO-ul Sundar Pichai a subliniat că „investițiile în AI și infrastructură generează venituri și creștere în toate segmentele”.

De ce fondurile suverane devin o soluție pentru guvernele din Golf

21:37

Primele semne de recesiune: consumul și angajările trag economia în jos

20:36

ANALIZĂ

Aplicația Gemini, principalul competitor direct al ChatGPT, a depășit pragul de 750 de milioane de utilizatori activi lunar la finalul trimestrului decembrie (față de 650 milioane în trimestrul anterior). Pichai a precizat că engagement-ul per utilizator a crescut semnificativ după lansarea Gemini 3.

În segmentul enterprise, varianta business a Gemini a ajuns la 8 milioane de licențe plătite, în timp ce modelul Gemini 3 a fost integrat și în modul „AI Mode” al motorului de căutare Google.

Deși Gemini rămâne în urmă față de ChatGPT (care anunța peste 800 milioane de utilizatori activi săptămânal în octombrie 2025, conform CEO-ului OpenAI Sam Altman), ritmul de creștere și integrarea profundă în ecosistemul Google au convins investitorii.

185 miliarde dolari capex în 2026 – prețul pentru supremație

Alphabet a anunțat că va aloca până la 185 miliarde dolari pentru cheltuieli de capital în 2026 – o sumă care ar putea depăși dublul nivelului din 2025 și care depășește previziunile rivalilor Microsoft, Meta și Amazon. Această cifră a generat o corecție de 3% a acțiunilor Alphabet în ședința de miercuri, investitorii monitorizând atent dacă investițiile uriașe se vor traduce în rentabilitate corespunzătoare.

Analistul Mark Shmulik de la Bernstein a avertizat: „Ne îndreptăm rapid spre peste un trilion de dolari investiții combinate în 2026 la marile companii tech. Pentru ca această sumă să se justifice, piața adresabilă a produselor și îmbunătățirilor bazate pe AI trebuie să crească de mai multe ori foarte rapid.”

Contrastul cu OpenAI: de la idol la îngrijorare

În timp ce Alphabet câștigă teren, OpenAI se confruntă cu semne de întrebare serioase. Compania continuă să înregistreze pierderi financiare majore, în ciuda contractelor de miliarde de dolari, iar investitorii încep să se teamă de capacitatea sa de a susține angajamentele.

Acțiunile Microsoft (care deține 27% din OpenAI și îl are ca client major) au scăzut cu peste 20% din octombrie 2025, iar Oracle (cu un backlog de peste 500 miliarde dolari legat în mare parte de OpenAI) a pierdut aproape 49% în aceeași perioadă.

În schimb, acțiunile Alphabet au crescut cu aproximativ 36% de la începutul lui 2025 și rămân cu peste 80% mai sus în ultimele 12 luni.

„Există o narațiune emergentă în care piața preferă Google în detrimentul OpenAI”, a comentat Paul Meeks, șeful cercetării tech la Freedom Capital Markets. „Anul trecut orice anunț de parteneriat OpenAI era aplaudat. Acum oamenii spun: «Prea multe din cheltuielile noastre de infrastructură AI depinde de OpenAI»”.

Poziție strategică consolidată

Alphabet beneficiază și de contracte majore recente cu Meta și Apple pentru furnizarea de infrastructură și tehnologie AI, consolidându-și poziția de furnizor neutru și puternic.

„Dacă ești o companie software legată de OpenAI, devii de două ori mai puțin atractiv. În acest moment, Google are mâna câștigătoare”, a concluzionat Eric Clark, manager de portofoliu la LOGO ETF. Cu o capitalizare de piață de peste 4 trilioane de dolari, Alphabet este considerat în prezent liderul AI printre „Magnificent Seven”, fiind depășit doar de Nvidia și Apple la acest capitol.