Prima pagină » Semnal de alarmă de la Moody’s: Fondurile private pentru investitorii individuali vin cu riscuri ascunse care pot pune în pericol piața financiară

Semnal de alarmă de la Moody’s: Fondurile private pentru investitorii individuali vin cu riscuri ascunse care pot pune în pericol piața financiară

Semnal de alarmă de la Moody’s: Fondurile private pentru investitorii individuali vin cu riscuri ascunse care pot pune în pericol piața financiară
Fondurile private pentru investitorii individuali vin cu riscuri ascunse care pot pune în pericol piața financiară. Foto: Shutterstock

Un semnal de alarmă venit de la Moody’s evidențiază riscurile ascunse ale fondurilor private destinate investitorilor individuali, avertizând asupra potențialelor pericole pe care aceste fonduri le pot reprezenta pentru stabilitatea pieței financiare. În contextul în care fondurile private devin tot mai populare, compania globală de servicii financiare consideră că este necesar să fim conștienți de riscurile nespecificate sau necontrolate care pot să apară, punând în pericol echilibrul și integritatea sistemului financiar global. 

Wall Street-ul își intensifică eforturile de a vinde fonduri private de tip equity și debt investitorilor individuali, însă această strategie riscă să supraîncălzească piețele financiare și să se întoarcă împotriva firmelor care lansează aceste fonduri, avertizează agenția de rating Moody’s.

O nouă tendință cu riscuri ascunse

Managerii fondurilor private au început să se orienteze către investitorii retail pentru a compensa scăderea fondurilor atrase de la clienții tradiționali, precum fondurile de pensii și fondurile de investiții. Totuși, un raport Moody’s, consultat de Wall Street Journal, avertizează că această extindere către investitorii individuali aduce cu sine riscuri noi pentru managerii de active private, inclusiv pierderi de reputație, o supraveghere reglementară mai strictă și costuri mai mari.

Mai mult, analiștii Moody’s atrag atenția că această creștere rapidă ar putea pune presiune pe întregul sistem financiar.

„Dacă ritmul de creștere depășește capacitatea industriei de a gestiona aceste complexități, provocările ar putea avea consecințe sistemice,” au avertizat aceștia. „Managerii de active private se expun, de asemenea, riscului reputațional dacă, în goana după creștere, standardele de creditare scad sau managementul riscurilor dă greș.”

O reacție la fuziunile și parteneriatele în creștere

Raportul Moody’s vine ca răspuns la valul de parteneriate și fuziuni dintre companii de fonduri mutuale, ETF-uri și manageri de fonduri private. Printre exemple se numără colaborarea dintre State Street și Apollo pentru lansarea a două ETF-uri și a unui fond target-date 401(k), achiziția de 27 de miliarde de dolari făcută de BlackRock pentru manageri de fonduri private și furnizorul de date Preqin, precum și parteneriatele Vanguard-Blackstone și Capital Group-KKR pentru fonduri mixte, care combină investiții private și publice.

Aceste produse noi sunt concepute pentru a oferi investitorilor individuali acces la investiții private, dar cu posibilitatea de a vinde rapid activele, dacă este nevoie. Fondurile sunt de obicei comercializate prin intermediul consilierilor financiari și managerilor de avere, care trebuie să se asigure că sunt oferite clienților potriviți și în cantități moderate.

Riscurile pentru investitori

În perioadele de recesiune economică, investitorii individuali tind să vândă activele și să acumuleze lichidități pentru a face față cheltuielilor. Aceasta devine dificil dacă aceștia dețin participații în fonduri private care limitează retragerile.

Piața este dominată de câțiva manageri mari de fonduri private, care investesc adesea în aceleași tranzacții și investesc unii în fondurile altora. Această interconectivitate reduce posibilitățile de diversificare pentru investitorii individuali și poate amplifica vulnerabilitățile sistemice.

Mai mult, unele investiții incluse în fondurile retail pot proveni din active „rămase” din fonduri vândute anterior investitorilor instituționali care au dorit să iasă, ridicând astfel întrebări privind alinierea intereselor, transparența și integritatea produselor.

Riscurile pentru managerii de fonduri

Fondurile destinate investitorilor retail trebuie să utilizeze rapid capitalul atras pentru a evita acumularea de lichidități care ar putea afecta randamentele. Aceasta reprezintă o schimbare față de fondurile instituționale, care pot apela la capitalul clienților doar când apar oportunități atractive. Cererea depășește deja oferta de tranzacții, iar „unii manageri ar putea fi tentați să slăbească standardele de creditare sau să se aventureze în active mai riscante.”

Pentru a răspunde nevoilor investitorilor individuali, fondurile private vor trebui să tranzacționeze mai frecvent activele și să dezvăluie mai multe detalii despre acestea, apropiindu-se astfel de caracteristicile piețelor publice. Aceasta va reduce „prima de ilichiditate” – adică suplimentul de randament pe care fondurile private îl pot cere pentru deținerea unor active greu tranzacționabile și fără raportare publică.

Impactul potențial asupra pieței și publicului

În cazul în care piețele private vor traversa o perioadă prelungită de dificultăți care vor afecta investitorii individuali, reacția publică și reglementările ar putea fi dure și cu efecte negative majore pentru industrie.

Moody’s lansează astfel un avertisment important: extinderea agresivă a fondurilor private către investitorii individuali, deși promițătoare din punct de vedere al creșterii, poate aduce riscuri semnificative atât pentru investitori, cât și pentru stabilitatea întregului sistem financiar. Gestionarea atentă a acestor riscuri va fi esențială pentru viitorul acestui segment în plină expansiune.

Alte articole importante
Hackerii ruși ajung să corupă modelele AI. Cum devin chatboții instrumente imprevizibile de propagandă
Tehnologie
Hackerii ruși ajung să corupă modelele AI. Cum devin chatboții instrumente imprevizibile de propagandă
Inteligența artificială conversațională acaparează rapid spațiul digital, devenind instrumentul preferat de milioane pentru accesul la informații, știri și opinii de ultim moment. Această ascensiune nu a trecut neobservată de experții în securitate, care semnalează că hackerii ruși caută modalități de a introduce materiale propagandistice direct în datele de antrenament ale acestor sisteme AI, cu scopul […]
Uber și Lucid Motors lansează robotaxiuri premium într-un parteneriat de 300 de milioane de dolari
Companii
Uber și Lucid Motors lansează robotaxiuri premium într-un parteneriat de 300 de milioane de dolari
Uber și Lucid Motors au anunțat un parteneriat strategic de sute de milioane de dolari prin care vor lansa o flotă de robotaxiuri premium. Această colaborare marchează un pas important în dezvoltarea mobilității autonome de lux pe piața americană. Robotaxiuri de lux: Uber investește în Lucid Motors 300 de milioane de dolari Uber a anunțat, […]
Ungaria ar putea adopta moneda euro înaintea României. Ce spune cel mai puternic bancher al țării vecine
Ungaria ar putea adopta moneda euro înaintea României. Ce spune cel mai puternic bancher al țării vecine
Ungaria, o țară care nu are încă un plan oficial de aderare la moneda euro, ar putea totuși depăși România în cursa către zona euro. Declarația vine de la noul director general al celei mai mari bănci maghiare, OTP Bank. Peter Csanyi, numit în funcție în luna mai, a cerut public ca Ungaria să se […]
Netflix, profituri record și val de nemulțumiri după restricționarea partajării conturilor
Netflix, profituri record și val de nemulțumiri după restricționarea partajării conturilor
Netflix provoacă o undă de șoc în rândul utilizatorilor la nivel global, după ce a limitat drastic posibilitatea de a folosi același cont în mai multe locuințe. În timp ce compania raportează venituri record și mizează pe producții originale pentru a-și fideliza clienții, abonații reacționează vehement pe rețelele sociale, acuzând pierderea flexibilității și amenințând cu […]
Cel mai mare meteorit marțian a fost vândut la licitație pentru suma colosală de 5,3 milioane de dolari
Cel mai mare meteorit marțian a fost vândut la licitație pentru suma colosală de 5,3 milioane de dolari
Un obiect spațial rar, provenit direct de pe Marte, a stârnit senzație în lumea științei și a colecționarilor. Cel mai mare meteorit marțian cunoscut de pe Pământ, NWA 16788, a fost vândut la licitație pentru o sumă colosală de 5,3 milioane de dolari. Cu o greutate de 24,5 kilograme, meteoritul a fost adjudecat pentru o […]
Revolut domină piața financiară și primește titlul de „Cea mai bună bancă digitală din lume”, conform Euromoney 2025
Companii
Revolut domină piața financiară și primește titlul de „Cea mai bună bancă digitală din lume”, conform Euromoney 2025
Revolut, aplicația fintech devenită un fenomen global, a fost desemnată „Cea mai bună bancă digitală din lume” în 2025 de prestigioasa publicație Euromoney. De asemenea, a fost aleasă și cea mai bună bancă digitală din România, ceea ce confirmă faptul că utilizatorii de la noi sunt printre cei mai activi și receptivi la noile tendințe […]