Analiză: Cererea totală de aur a crescut cu 5 la sută, la nivel global, în trimestrul trei 2024

Cererea totală de aur (inclusiv investițiile OTC) a crescut cu 5%, calculat an, la an, până la 1.313 tone, un record pentru un al treilea trimestru. Această dinamică s-a reflectat în prețul aurului, care a atins o serie de noi maxime record în timpul trimestrului. Valoarea cererii a crescut cu 35% a/a pentru a depăși 100 de miliarde de dolari pentru prima dată, arată datele Consiliului Mondial al Aurului (WGC).

Intrările globale de ETF (actiuni) de aur (95 tone) au fost un motor major al creșterii în T3, acesta fiind primul trimestru cu evoluții pozitive din T1’22, cu o variație a/a de la ieșiri puternice (-139t) T3’23.

Investițiile în lingouri și monede (269 t) au scăzut cu 9% a/a, față de un trimestru relativ puternic al T3’23. O mare parte a declinului a fost specificul a două sau trei piețe cheie, contrabalansată de un trimestru foarte puternic în India.

România și alte 17 țări din UE vor împrumuturi pentru apărare de 150 miliarde de euro

16:56

Coreea de Sud joacă totul pe spațiu și urmărește intrarea în top 5 mondial până în 2045

16:11

Consumul de bijuterii din aur (459 t) a scăzut cu 12% a/a, în ciuda creșterii puternice în India. Deși consumatorii au cumpărat cantități reduse, cheltuielile lor pentru bijuterii din aur au crescut: valoarea cererii a crescut cu 13% pe an, la peste 36 de miliarde de dolari.

Ritmul de cumpărare al băncii centrale (186 t) a încetinit în T3, dar cumpărarea a-t-d este în conformitate cu 2022 și rămâne larg răspândită.

AI a continuat să sprijine utilizarea aurului în tehnologie (83t), cerera a crescut cu 7% a/a, deși de la o bază destul de scăzută, iar perspectiva rămâne prudentă.

Prețul aurului LBMA (PM) a continuat să depășească recorduri succesive în T3. Prețul mediu pentru trimestrul a fost cu 28% mai mare a/a la un record de 2.474 USD/oz.

Investițiile OTC aproape s-au dublat a/a la 137t. Acesta a fost al șaptelea trimestru consecutiv în care investițiile OTC au fost pozitive pentru cererea de aur și rămân o componentă notabilă a pieței.

Oferta totală de aur a crescut cu 5% pe an, până la un record de 1.313 t. Producția minieră a crescut cu 6% a/a până la un alt record trimestrial, iar producția a eclipsat maximul anterior din 2018. Volumul de aur reciclat a crescut cu 11% a/a, dar vânzările de urgență pe scară largă nu sunt încă evidente.

Fluxurile de investiții au fost esențiale pentru performanța aurului în T3. Scăderea ratelor dobânzilor, incertitudinea geopolitică, diversificarea portofoliului și cumpărarea de impuls au fost printre factorii cheie.

Perspective pentru anul 2024 arată că fluxurile profesionale se reactivează, iar combinate cu investiții solide în lingouri și monede vor compensa cererea mai slabă a consumatorilor și cumpărarea mai lentă de către băncile centrale.

Fluxurile sănătoase în ETF-urile globale de aur au fost un factor major al creșterii cererii de aur în T3. Combinat cu interesul continuu al investitorilor OTC, acest lucru a contribuit la propulsarea prețurilor aurului la o serie de maxime record de-a lungul trimestrului. Consumul de bijuterii din aur a scăzut pe măsură ce prețul a crescut, în ciuda unei reclame solide în India, declanșată de o reducere a taxelor de import de aur.

Cererea netă a băncii centrale a încetinit, dar rămâne sănătoasă. Instituțiile din sectorul oficial au cumpărat 186 tone nete de aur în T3. Achizițiile Y-t-d sunt în conformitate cu 2022 la 694t.

Deținerile de ETF-uri globale de aur au crescut cu 95 de tone, cu intrări în toate regiunile. Acesta a fost primul trimestru al intrărilor nete totale din T1’22, până în prezent.

Cererea de lingouri și monede de aur a fost cu 9% mai mică a/a. Nivelurile semnificativ mai scăzute ale cererii s-au înregistrat în China, Turcia și SUA, care au fost depășite de o creștere a cumpărărilor în India.

Consumatorii de bijuterii din aur au fost constrânși de prețurile record. Cererea globală de bijuterii din aur a scăzut cu 12% a/a, în ciuda unei creșteri puternice a cererii indiene.

Așteptările analiștilor pentru o reluare a fluxurilor de investiții occidentale s-au realizat în T3, contribuind la propulsarea prețurilor aurului.

Investiția în lingouri și monede urmează să rămână solidă, pe măsură ce cumpărarea de bijuterii se întoarce pe fondul prețurilor ridicate. Cumpărarile băncilor centrale, deși mai lente, sunt pe drumul spre un an puternic. Aprovizionarea este în curs pentru un an record după producția minieră foarte puternică din al treilea trimestru.