Cum a pierdut fondul suveran saudit 8 miliarde de dolari în 2024

Fondul suveran saudit a raportat o scădere a investițiilor în așa-numitele sale gigaproiecte, ajungând la o depreciere de 8 miliarde de dolari la finalul anului 2024.

Aceste pierderi au survenit în ciuda faptului că activele administrate au atins aproape un trilion de dolari, conform raportului anual al Fondului suveran Public Investment Fund (PIF) al Arabiei Saudite.

Fondul suveran saudit pierde 8 miliarde de dolari: ce se întâmplă cu gigaproiectele?

Fotografii: PIF.gov.sa

Reducerea deficitului bugetar oferă României un argument important în fața agențiilor de rating, dar problemele economice rămân

22:20

Micron reaprinde optimismul în sectorul AI, iar piețele globale revin pe creștere. Investitorii ignoră temporar temerile privind evaluările

21:37

Investițiile în gigaproiecte au scăzut cu 12,4%, ajungând la 211 miliarde de riali saudiți (cca. 56,2 miliarde de dolari). Între timp, activele gestionate de PIF au crescut cu 19% față de sfârșitul anului 2023, ajungând la aproximativ 913 miliarde de dolari, făcând din acest fond unul dintre cele mai mari și cu cea mai rapidă creștere fonduri suverane din lume.

Gigaproiectele, care includ dezvoltarea futuristă Neom de 500 de miliarde de dolari, reprezentau 6% din activele PIF în 2024, în scădere de la 8% în anul precedent, transmite CNBC. Deprecierea survine într-un context de prețuri globale mai scăzute la petrol și un deficit fiscal în creștere pentru regatul saudit, a cărui economie depinde puternic de petrol, în ciuda eforturilor de diversificare și a creșterii semnificative a veniturilor non-petroliere.

Randamentele anualizate ale PIF de la 2017 au scăzut la 7,2% de la 8,7% în anul precedent. Fondul saudit, care deține participații semnificative în mai multe companii de top, precum Uber și Tesla, și este proprietar al unor francize sportive importante, cum ar fi LIV Golf și clubul englez de fotbal Newcastle United, și-a extins și baza de finanțare, strângând aproape 10 miliarde de dolari prin datorie publică și 7 miliarde de dolari privat.

Investițiile internaționale au scăzut la 17% din portofoliu, de la 20% în anul precedent, pe măsură ce fondul și-a concentrat atenția asupra investițiilor interne.

Megaproiectele Vision 2030 continuă

Partea din creșterea semnificativă a activelor administrate de PIF se datorează în mare măsură alocării unei cote mai mari din gigantul petrolier de stat Aramco către fond. Totuși, analiștii notează că, dacă prețurile petrolului continuă să scadă, așa cum preconizează unii experți din industrie, procentul de venituri pe care guvernul saudit și PIF îl vor putea obține din aceste investiții petroliere va scădea proporțional.

Se estimează că prețurile mai scăzute la țiței și dividendele mai mici de la Aramco, ca urmare a proiecțiilor reduse privind cererea de petrol, vor limita fondurile de investiții ale PIF. Între timp, fondul este așteptat să-și crească investițiile în domenii cu creștere rapidă, precum inteligența artificială, spun analiștii.

Neom, o nouă regiune în vestul Arabiei Saudite construită de la zero și care este aproximativ de mărimea statului american Massachusetts, face parte din proiectul Vision 2030, care urmărește diversificarea economiei saudite pentru a reduce dependența de veniturile din petrol și pentru a crea noi locuri de muncă și industrii pentru populația tânără în creștere.

Proiectul, conceput de prințul moștenitor saudit Mohammed bin Salman, este planificat să cuprindă mai multe orașe și dezvoltări futuriste, pe care regatul se așteaptă să atragă milioane de noi rezidenți și să revoluționeze viața și tehnologia în țară. Totuși, depășirile bugetare, complicațiile operaționale și condițiile pieței globale a petrolului au forțat regatul să reducă sau să amâne complet unele dintre aceste proiecte, au declarat surse implicate în Neom pentru Newarab.com.

Costul total al Neom a fost estimat între 500 de miliarde și 1,5 trilioane de dolari. După mulți ani de cheltuieli aparent nelimitate, 2024 a marcat o schimbare bruscă, pe măsură ce deficitul bugetar saudit a crescut, iar prețul unui baril de petrol a scăzut mult sub nivelul necesar pentru echilibrarea bugetului.