Scăderea acțiunilor Tesla în urma conflictului Trump-Musk a arătat riscurile pieței din cauza dependenței de companiile gigant

Disputa publică dintre președintele Donald Trump și CEO-ul Tesla, Elon Musk, a captat atenția lumii ca un adevărat spectacol politic, dar a avut și un impact semnificativ pe Wall Street, scoțând în evidență riscurile pe care le presupune dependența pieței de acțiunile celor mai mari companii din lume.

Acțiunile Tesla au înregistrat o scădere abruptă de 14% joi, în timp ce Musk și Trump au continuat conflictul, în special pe rețelele sociale, președintele amenințând să retragă contractele guvernamentale acordate companiilor lui Musk. Deși vineri titlurile Tesla au avut o ușoară revenire, scăderea de joi a tras în jos și indicii bursieri importanți, care sunt puternic influențați de companiile cu cea mai mare capitalizare de piață.

Concret, prăbușirea acțiunilor Tesla a reprezentat aproximativ jumătate din scăderea înregistrată joi de indicii S&P 500 (.SPX) și Nasdaq 100 (.NDX), care au coborât cu 0,5%, respectiv 0,8%. S&P 500 este considerat reperul principal al pieței bursiere americane, în timp ce Nasdaq 100, cu o greutate mare a companiilor tehnologice, stă la baza unuia dintre cele mai populare fonduri tranzacționate la bursă, Invesco QQQ Trust (QQQ.O).

Cine va beneficia de ajutorul de încălzire în sezonul rece 2025-2026 și care sunt condițiile

13:11

Ucraina va rămâne fără bani în februarie. De ce finanțarea ei este o oportunitate imensă pentru Europa

12:17

ANALIZĂ

„Este o acțiune foarte deținută”, a explicat, pentru Reuters, Robert Pavlik, manager senior de portofoliu la Dakota Wealth. „Atunci când o companie de această anvergură, care reprezintă o parte semnificativă din indice, are o scădere, aceasta afectează întregul indice, dar are și un impact psihologic asupra investitorilor.”

Riscurile dependenței de câteva companii gigant

Prăbușirea Tesla evidențiază un risc cunoscut de multă vreme de investitori: indicii bursieri sunt puternic influențați de un număr restrâns de companii gigant. Tesla este cea mai mică din punct de vedere al capitalizării de piață din grupul cunoscut sub numele de „Magnificent Seven” (Cele Șapte Magnifice), care a fost motorul principal al creșterilor indicilor bursieri în 2023 și 2024. Deși în 2025 acest grup a avut o evoluție mai volatilă, în ultima perioadă a început să se redreseze.

Cele „Șapte Magnifice” includ nume mari precum Apple (AAPL.O), Microsoft (MSFT.O) și Nvidia (NVDA.O), iar împreună acestea reprezentau aproape o treime din greutatea totală a indicelui S&P 500 la închiderea ședinței de joi.

„Dacă ești investitor și deții S&P 500 sau Nasdaq 100… trebuie să fii conștient că ai o expunere foarte mare la un număr mic de companii”, a avertizat Todd Sohn, strateg ETF și tehnic la Strategas.

Impactul scăderii Tesla asupra pieței

Scăderea acțiunilor Tesla de joi a redus valoarea de piață a companiei cu aproximativ 150 de miliarde de dolari, în condițiile în care greutățile sale în S&P 500 și Nasdaq 100 erau de 1,6%, respectiv 2,6%. Vineri, acțiunile Tesla au recuperat aproximativ 5% în tranzacțiile de la mijlocul zilei, aducând capitalizarea companiei în jurul valorii de 970 de miliarde de dolari. În comparație, Microsoft și Nvidia, cu capitalizări de peste 3 trilioane de dolari, aveau contribuții de 6,9% și 6,8% în S&P 500.

De la mijlocul lunii decembrie, acțiunile Tesla au scăzut cu aproximativ 37%, în timp ce S&P 500 a înregistrat o scădere de doar 1%, ceea ce indică o diminuare a influenței Tesla în indice pe această perioadă.

Tesla și influența în fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri)

Acțiunile Tesla au o prezență semnificativă în portofoliile ETF-urilor, fiind incluse în aproximativ 10% din cele aproximativ 4.200 de fonduri tranzacționate la bursă, potrivit lui Sohn. Printre acestea se numără Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY.P), care a scăzut cu 2,5% joi, și Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.Z), care a înregistrat o scădere de 2,6%.

„Este foarte important să știi în mod holistic ce conțin toate ETF-urile tale, deoarece multe dintre ele se suprapun”, a explicat Sohn, subliniind riscul de expunere dublă sau multiplă la aceleași acțiuni.