OpenAI pompează bani în tech, Oracle profită

Cheltuielile uriașe ale OpenAI pentru infrastructură cloud au transformat companii precum Oracle, Nvidia și Microsoft în vedetele bursei americane.

OpenAI bagă bani în tech, Oracle ştie să profite

Săptămâna aceasta, Oracle a bifat cea mai mare creștere a acțiunilor din ultimii 30 de ani. Explicația este simplă: OpenAI. Startup-ul condus de Sam Altman a devenit un motor financiar pentru giganții tehnologici, prin contractele sale masive pentru cloud computing.

Raportul financiar trimestrial al Oracle a dezvăluit patru contracte uriașe semnate cu trei clienți. Printre aceștia se află OpenAI, care a confirmat un acord pentru dezvoltarea a 4,5 gigawați de capacitate de centre de date în SUA. Un document depus la SEC în iunie a arătat existența unui contract cloud de 30 de miliarde de dolari. Presa americană a confirmat că acesta vizează exclusiv OpenAI.

Statul intră în competiție cu IMM-urile pentru finanțare. Avertisment dur din partea consultanților de management

12:15

Adoptarea euro în Bulgaria, un test major pentru mediul de afaceri. Lecții relevante pentru România

11:47

Mai mult, CNBC a raportat că OpenAI s-a angajat să cheltuiască 300 de miliarde de dolari pe putere de calcul în următorii cinci ani. Aceste cheltuieli vor începe din 2027. Oracle a fost, fără îndoială, principalul beneficiar al acestor planuri.

Rezultatul a venit la o singură zi când acțiunile Oracle au urcat cu 36%, cel mai mare salt din 1992. Capitalizarea companiei a ajuns la 930 de miliarde de dolari, apropiindu-se periculos de clubul select al firmelor de un trilion.

Impact uriaș pe bursă

Oracle nu este singura companie care profită de „cheltuielile nelimitate” ale OpenAI. Broadcom, gigantul de cipuri și software, a raportat un contract de 10 miliarde de dolari pentru procesoare personalizate destinate unui client. Analiștii spun că acest client este chiar OpenAI. Acțiunile Broadcom au crescut cu aproape 10%.

Microsoft rămâne cel mai apropiat partener al OpenAI, cu o investiție totală de 13 miliarde de dolari. De asemenea, are rolul de principal furnizor cloud. Nvidia, între timp, a devenit cea mai valoroasă companie din lume. Aceasta lucru se datorează cererii explozive pentru GPU-urile necesare antrenării modelelor de inteligență artificială.

Aceste patru companii – Oracle, Broadcom, Microsoft și Nvidia – și-au mărit capitalizarea de piață combinată cu peste 4,5 trilioane de dolari de la lansarea ChatGPT, la finalul lui 2022. Acest boom explică de ce Nasdaq și S&P 500 continuă să atingă maxime istorice.

Semne de întrebare și riscuri

Deși piețele s-au entuziasmat, analiștii avertizează că dependența excesivă de OpenAI este periculoasă. Oracle a anunțat o creștere de 359% a obligațiilor de performanță (contracte semnate, dar nefacturate încă), însă mare parte din acestea provin de la un singur client.

Gil Luria, analist la D.A. Davidson, spune că dacă peste 90% din backlog-ul Oracle provine de la OpenAI, entuziasmul devine nesustenabil. În doar două zile după saltul spectaculos, acțiunile Oracle au scăzut cu peste 11%, pe fondul acestor temeri.

Alți experți subliniază că Oracle rămâne un „B-level hyperscaler”, mult în urma Amazon, Microsoft și Google în ceea ce privește infrastructura cloud și fără poziții solide în software sau hardware AI.

OpenAI, motorul nevăzut al tehnologiei

OpenAI continuă să piardă bani, însă veniturile cresc într-un ritm exploziv. În iunie, compania a atins pragul de 10 miliarde de dolari venituri recurente anuale, iar estimările arată că această cifră ar putea ajunge la 125 de miliarde de dolari până în 2029.

Startup-ul se bazează pe contracte uriașe cu furnizori cloud. Pe lângă Oracle, a semnat acorduri cu CoreWeave și Google și a promis 19 miliarde de dolari pentru Stargate, un proiect lansat la începutul anului pentru extinderea infrastructurii AI în SUA. SoftBank, alt partener al inițiativei, a anunțat un plan separat de 40 de miliarde de dolari pentru finanțarea OpenAI.

Sam Altman este perceput drept liderul care „scrie cecuri uriașe fără să-și facă griji dacă vor putea fi vreodată acoperite”, spun analiștii. Totuși, strategia sa transformă piața globală a tehnologiei și propulsează firmele partenere la cote istorice.