Rata inflației în zona euro scade sub 2% în mai: Oportunitate pentru BCE să reducă dobânzile și să ușureze presiunea asupra creditelor ipotecare

În luna mai, rata generală a inflației în zona euro a scăzut cu trei zecimi de punct procentual, ajungând la 1,9%, tendință antrenată de reducerea prețurilor la energie și de o creștere mai temperată a prețurilor la alimente proaspete. Această evoluție oferă Băncii Centrale Europene (BCE) motive suplimentare pentru a continua reducerea ratelor dobânzilor, într-un context economic marcat de tarifele impuse de Donald Trump și de tensiunile tot mai accentuate din Orientul Mijlociu, generate de conflictul dintre Israel și Iran. Astfel, prețurile au crescut în medie cu 1,9% în mai, cu 0,3 puncte procentuale mai puțin decât în luna precedentă și sub ținta pe termen mediu a BCE de 2%.

Cauzele scăderii inflației

Datele, confirmate de Eurostat, arată că scăderea inflației se datorează în principal reducerii prețurilor la energie, care au scăzut cu 3,6% față de aceeași lună a anului precedent, și creșterii mai moderate a prețurilor la alimente, care au urcat cu 4,3% anual, cu 0,6 puncte procentuale mai puțin decât în aprilie.

Prețurile bunurilor industriale nelegate de energie, precum componente industriale, produse farmaceutice, cosmetice și electrocasnice, au crescut cu 0,6%, menținându-se la nivelul lunii precedente. De asemenea, serviciile au înregistrat o creștere a prețurilor de 3,2% în mai, față de 4% în aprilie, oferind un oarecare răgaz BCE, care era îngrijorată de rezistența acestor prețuri la moderare.

Blocajul politic de la București împinge România spre o recesiune severă

14:22

„Taxați bogații”, comparat cu insultele rasiale, de CEO-ul unui gigant imobiliar

12:29

Rata inflației subiacente, care exclude prețurile energiei și ale alimentelor proaspete, a scăzut de la 2,7% în aprilie la 2,3% în mai. BCE monitorizează atent această variabilă, deoarece reflectă mai bine tensiunile structurale ale prețurilor. În ansamblu, aceste cifre indică faptul că procesul de disinflație „continuă într-un ritm bun” în regiune, după cum subliniază Juan J. Fernández-Figares de la LinkSecurities.

BCE, ratele dobânzilor și creditul bancar

O rată a inflației sub ținta BCE este esențială pentru ca instituția să poată reduce în continuare dobânzile și să stimuleze economia prin credite mai ieftine. Aceasta permite gospodăriilor să mențină consumul și oferă condiții mai bune pentru investițiile companiilor. În prognozele sale de primăvară, Comisia Europeană a estimat o creștere economică moderată de 0,9% pentru zona euro în acest an.

Banca Singular avertizează că, în cazul în care Statele Unite vor impune noi tarife asupra Uniunii Europene după încheierea armistițiului de 90 de zile negociat între părți, acestea vor afecta în special Germania, Franța și Italia, motoarele tradiționale ale regiunii. Spania, deși ar putea înregistra o creștere ușor mai lentă, ar rămâne cea mai dinamică economie.

În paralel, criza continuă dintre Israel și Iran, precum și amenințarea Statelor Unite de a se implica în conflict, pot genera tensiuni suplimentare și incertitudini pentru economia globală. La începutul lunii, BCE a anunțat a opta reducere consecutivă a ratelor dobânzilor, încercând să consolideze redresarea economică a zonei euro.

Posibilitatea unor noi reduceri ale dobânzilor după mișcarea din iunie aduce o ușurare pentru gospodăriile cu credite ipotecare cu rată variabilă și îmbunătățește accesul la credit (băncile ajustându-și în consecință ofertele de credite ipotecare mixte și cu rată fixă). Aceasta este o veste importantă într-un context complex, marcat de tensiuni pe piața imobiliară cauzate de lipsa ofertei și cererea în creștere.

În prezent, Euribor, principalul indicator pentru creditele cu rată variabilă în Spania, a atins o medie lunară de 2,077%. Dacă va încheia luna la acest nivel, va fi ușor mai scăzut decât în mai (când s-a închis la 2,081%) și va înregistra o scădere semnificativă față de aceeași lună a anului trecut, când indicatorul era la 3,65%.