Air France-KLM preia controlul majoritar la Scandinavian Airlines. Ce înseamnă această mutare pentru piața aviatică europeană?

Air France-KLM face un pas important în consolidarea poziției sale pe piața europeană a transportului aerian, anunțând că va prelua o participație majoritară în Scandinavian Airlines (SAS). Această decizie strategică vine într-un context de concurență tot mai acerbă în regiune și are ca scop evitarea obstacolelor antitrust cu care s-au confruntat alte încercări recente de fuziuni în industria aviatică europeană.

Creșterea participației la SAS: detalii și perspective

Potrivit unui comunicat oficial emis vineri, citat de Financial Times,  Air France-KLM va majora ponderea deținută în SAS de la 19,9% la 60,5%, devenind astfel acționarul majoritar al companiei aeriene naționale a Danemarcei, Suediei și Norvegiei. Termenii financiari ai tranzacției nu au fost făcuți publici, însă se estimează că valoarea participației va fi mai mare decât suma de 145 milioane de dolari plătită în 2023 pentru aproape 20% din acțiuni, în cadrul unui proces de restructurare al SAS, companie care traversa atunci dificultăți majore.

Ben Smith, directorul general al Air France-KLM, a declarat:

Giganții auto joacă la limită: miliarde „pe hârtie” din taxe, într-un moment politic exploziv

20:21

Statul pune pe masă peste un miliard de euro pentru industrie. Noua schemă de ajutor vizează reducerea dependenței de importuri

18:21

„Echipa de management a făcut o treabă fantastică, depășind planul de afaceri. Va fi o situație câștig-câștig pentru investiția noastră, care justifică un preț mai mare.”

El a adăugat că această tranzacție va permite Air France-KLM să obțină sinergii importante, inclusiv prin posibile reduceri de personal, și să-și extindă oferta pe rutele lung-curier.

Procesul de aprobare și provocările anticipate

Air France-KLM estimează că tranzacția va fi finalizată în a doua jumătate a anului 2026, însă este de așteptat ca aceasta să fie supusă unei analize riguroase din partea Comisiei Europene. Autoritatea de reglementare și-a exprimat anterior îngrijorarea că preluările din sectorul aviatic ar putea conduce la majorarea tarifelor pentru consumatori.

Despre acest aspect, Ben Smith a afirmat:

„Sperăm că acest proces va fi simplu și nu va dura la fel de mult ca alte tranzacții.”

El a mai spus că prezența puternică a Norwegian Air pe piața scandinavă asigură un nivel ridicat de concurență, astfel încât achiziția nu va conferi Air France-KLM o poziție dominantă.

Contextul consolidărilor din industria aeriană europeană

Piața aviatică europeană a fost martoră în ultimii ani la numeroase tentative de consolidare, unele nereușite din cauza intervenției autorităților de concurență. De exemplu, Ryanair a făcut mai multe oferte pentru preluarea rivalului irlandez Aer Lingus, iar IAG, proprietarul British Airways, a renunțat la planurile de achiziție a companiei spaniole Air Europa, din cauza condițiilor impuse de regulatorii antitrust.

În acest context, guvernele de la Paris și Berlin au solicitat Comisiei Europene să faciliteze fuziunile în sectoarele de aviație și telecomunicații, pentru a crea campioni regionali capabili să concureze cu giganții din China și SUA.

Detalii despre tranzacție și strategia Air France-KLM

Pentru a-și majora participația la SAS, Air France-KLM va cumpăra acțiunile deținute de grupul de private equity Castlelake și de Lind Invest, firma familiei miliardarului suedez Henrik Lind. Statul danez va păstra o cotă de 26,4% și va rămâne prezent în consiliul de administrație al companiei.

Ben Smith a explicat că această achiziție va permite extinderea prezenței Air France-KLM pe piața scandinavă, inclusiv prin integrarea rutelor SAS cu rețeaua de zboruri lung-curier KLM din Amsterdam.

Provocările companiilor tradiționale în fața low-cost-urilor

Companiile aeriene tradiționale, precum Air France-KLM, au fost puternic concurate în ultimii ani de operatorii low-cost. Cu toate acestea, Smith este optimist în privința tendinței călătorilor de agrement de a alege locuri premium, bazându-se pe creșterea traficului premium în SUA.

Situația SAS și planurile de viitor

SAS a întâmpinat dificultăți majore cauzate de costuri ridicate și profitabilitate slabă, iar pandemia a agravat situația prin prăbușirea traficului global. În 2023, compania a trecut printr-o restructurare care a eliminat acționarii existenți, inclusiv guvernul suedez, iar Air France-KLM și Castlelake au devenit investitori alături de statul danez.

În plus, Air France-KLM și-a manifestat interesul pentru achiziția companiei portugheze TAP, scoasă la vânzare de guvernul de la Lisabona, concurând cu Lufthansa și IAG pentru această tranzacție.

Ben Smith a precizat că preluarea controlului majoritar la SAS nu va afecta planurile Air France-KLM privind achiziția TAP.