Investitorii au subscris masiv noua emisiune de obligațiuni BCR. Cea mai mare emisiune corporativă în lei de la BVB din acest an

Banca Comercială Română (BCR) a reușit să atragă peste un miliard de lei printr-o nouă emisiune de obligațiuni senior nepreferențiale, în cadrul unei operațiuni care s-a încheiat în mai puțin de 24 de ore. Tranzacția a devenit una dintre cele mai importante finanțări realizate pe piața locală de capital în 2026 și confirmă interesul ridicat al investitorilor pentru instrumentele financiare emise de una dintre cele mai mari bănci din România.

Potrivit informațiilor transmise de instituția financiară, obligațiunile au o maturitate de șapte ani și includ o opțiune de răscumpărare anticipată după șase ani. Valoarea totală a emisiunii depășește pragul de un miliard de lei, ceea ce o transformă în cea mai mare emisiune corporativă realizată în acest an pe Bursa de Valori București. De asemenea, aceasta este cea mai mare emisiune de obligațiuni denominate în lei lansată de un emitent corporativ român în perioada 2024-2026, exceptând operațiunea similară derulată de BCR în noiembrie 2025, când banca a atras 1,125 miliarde de lei.

Oferta a fost închisă anticipat după o cerere de două ori mai mare

Interesul investitorilor s-a manifestat încă din primele ore ale subscrierii. Potrivit reprezentanților băncii, cererea a depășit de două ori nivelul minim anunțat, ceea ce a permis închiderea anticipată a ofertei.

Datoria marilor companii de tehnologie pentru investițiile în AI poate pune presiune pe piețele europene de obligațiuni. Oferta ar putea crește cu 83% în 2027

14:06

România a împrumutat 4,5 miliarde de euro de pe piețele internaționale, prin trei emisiuni de obligațiuni

13:25

Directorul general al BCR, Sergiu Manea, a declarat că succesul operațiunii reprezintă un semnal de încredere din partea investitorilor în soliditatea instituției și în modul în care aceasta își desfășoară activitatea.

Conducerea băncii subliniază că rezultatul este cu atât mai relevant cu cât emisiunea a fost lansată într-o perioadă marcată de dezbateri privind sectorul bancar și de incertitudini economice și geopolitice.

Dobândă competitivă și rating favorabil

Obligațiunile au fost emise la valoarea nominală integrală și oferă un cupon anual fix de 7,77%. Marja stabilită este de 95 de puncte de bază peste randamentul titlurilor de stat românești, nivel considerat foarte competitiv pentru o finanțare de asemenea dimensiuni.

Potrivit BCR, costul de finanțare obținut este cu doar 0,95 puncte procentuale peste cel al statului român, o diferență redusă care evidențiază percepția pozitivă a investitorilor asupra profilului de risc al băncii.

Emisiunea a primit calificativul Baa2 din partea agenției Moody’s, iar instituția estimează obținerea ratingului BBB+ din partea Fitch. Aceste evaluări sunt în linie cu programul de obligațiuni derulat de bancă și susțin atractivitatea instrumentelor pentru investitori instituționali.

Piața de capital locală își consolidează maturitatea

Reprezentanții diviziei de investment banking din cadrul BCR consideră că succesul tranzacției reflectă nu doar soliditatea băncii, ci și dezvoltarea pieței de capital din România.

Potrivit Cosminei Plaveti, coordonatoarea activității de Investment Banking a BCR, nivelul ridicat al cererii demonstrează că investitorii sunt tot mai interesați de instrumentele în lei emise de companii cu profil financiar puternic. În plus, structura ordinelor și viteza cu care s-a format registrul de subscrieri indică faptul că piața locală poate susține finanțări importante în moneda națională. Aceasta apreciază că evoluția pieței permite companiilor românești să obțină resurse financiare consistente fără a apela exclusiv la piețele externe.

Context dificil pentru sectorul bancar

Rezultatul este considerat cu atât mai relevant cu cât a fost obținut într-o perioadă caracterizată de tensiuni geopolitice, incertitudini economice și dezbateri privind reglementarea sectorului bancar.

BCR subliniază că investitorii au tratat banca drept un emitent de încredere, în ciuda contextului complicat. Totodată, emisiunea a fost realizată sub forma unor obligațiuni senior nepreferențiale, instrumente care implică un grad suplimentar de risc comparativ cu datoria senior tradițională. Cu toate acestea, cererea ridicată a confirmat apetitul investitorilor pentru astfel de plasamente.