Warren Buffett își restructurează imperiul: Berkshire Hathaway vinde miliarde și acumulează numerar record

Berkshire Hathaway vinde acțiuni pentru al treilea an consecutiv, în timp ce Warren Buffett se apropie de pensionare. Conglomeratul a decis să reducă portofoliul de acțiuni într-o perioadă în care prețurile acestora au crescut rapid.

În ultimele luni, CEO-ul conglomeratului pe care l-a construit timp de peste șase decenii a preferat să reducă portofoliul de acțiuni.

Vânzările recente și numerarul record

Sâmbătă, Berkshire Hathaway a raportat că a vândut acțiuni obișnuite în valoare de 6,1 miliarde de dolari în trimestrul încheiat la 30 septembrie, scrie FT. Buffett a găsit mai multe oportunități în vânzări decât în achiziții. Acest lucru s-a întâmplat pe fondul creșterii rapide a prețurilor acțiunilor în mai multe sectoare.

România are al doilea cel mai mic raport taxe/PIB din UE. Veniturile fiscale europene au crescut cu 401 miliarde de euro în 2025

15:33

Datoria marilor companii de tehnologie pentru investițiile în AI poate pune presiune pe piețele europene de obligațiuni. Oferta ar putea crește cu 83% în 2027

14:06

În ultimii trei ani, Berkshire a vândut aproximativ 184 miliarde de dolari în acțiuni. Numerarul conglomeratului a continuat să crească. Astfel, a atins un nivel record de 382 miliarde de dolari. Aceasta a rezultat din afaceri precum asigurări, producție, utilități și una dintre cele mai mari căi ferate din America de Nord.

Această sumă nu include taxele de plată pentru deținerile pe termen scurt în titluri de stat, care au fost de aproximativ 23 miliarde de dolari în trimestrul respectiv.

Lipsa răscumpărării de acțiuni

Berkshire nu a răscumpărat acțiuni pentru al cincilea trimestru consecutiv. Buffett a ales să rămână în afara pieței. Prețul acțiunilor grupului a rămas în urma indicelui S&P 500 de când Buffett, în vârstă de 95 de ani, a anunțat că va demisiona la sfârșitul anului. În ianuarie, el va fi succedat de Greg Abel, canadian de 62 de ani, responsabil cu afacerile non-asigurări ale Berkshire.

Reacții ale investitorilor

„Acesta este un trimestru solid pe toate planurile,” a declarat Chris Bloomstran, președinte și director de investiții la Semper Augustus Investments, acționar Berkshire.

După ani de abținere fără tranzacții majore, Berkshire a încheiat o achiziție semnificativă luna trecută. Ei au cumpărat afacerea de petrochimie a Occidental Petroleum. Achiziția a fost integral în numerar de 9,7 miliarde de dolari. Aceasta a fost prima operațiune majoră realizată de Abel.

Focusul investitorilor asupra succesiunii
Investitorii au fost extrem de atenți la succesiune de când Buffett a anunțat, în mai, la adunarea anuală a acționarilor din Omaha, că se va retrage. În această perioadă, acțiunile de clasă A cu drept de vot ridicat ale Berkshire au scăzut cu aproximativ 12%. În contrast, S&P a crescut cu aproximativ 20%. Totuși, unii investitori rămân optimiști. „Greg este perfect potrivit să preia conducerea de la Warren,” a spus Bloomstran. „El înțelege afacerea. Cred că este persoana ideală să conducă compania.”

Rezultatele financiare recente

Buffett a sfătuit acționarii să pună mai mult accent pe profitul operațional. Acesta a fost afectat de fluctuațiile valutare recente. Luând în calcul cursurile de schimb, câștigurile Berkshire au crescut cu 34% până la 13,5 miliarde de dolari comparativ cu anul precedent. Profiturile au fost sprijinite parțial de afacerile de asigurări ale Berkshire. Subisidiara sa Geico a crescut polițele în trimestru. De asemenea, subscrierile de asigurări ale companiilor s-au triplat până la 2,4 miliarde de dolari în ultimele 12 luni.

Impactul dezastrelor naturale

Deși sezonul uraganelor din SUA a fost relativ blând, afacerile au suferit pierderi de 1,1 miliarde de dolari în acest an din cauza incendiilor de vegetație din California. Aceste incendii au devastat Los Angeles. Afacerea energetică a conglomeratului a avut un trimestru mai dificil. A raportat un alt cost suplimentar de 100 milioane de dolari pentru pierderi din incendii. PacifiCorp, una dintre subsidiarele sale de utilități, se confruntă cu procese colective pentru un incendiu din 2020 în Oregon și California.

Portofoliul de acțiuni și Apple

Berkshire este cunoscută pentru păstrarea acțiunilor pe termen lung și se află printre cei mai mari acționari ai Apple. Deși Buffett nu a dezvăluit încă dacă a vândut acțiuni Apple în trimestrul trei, el și-a redus treptat participația în ultimii ani. În același timp, deținerile de acțiuni ale companiei au crescut la 283 miliarde de dolari în trimestru. Aceasta, în ciuda vânzărilor de investiții din portofoliu.