Investitorii sunt avertizați să reducă expunerea pe România. Analiză dură despre leu, inflație și riscul unei crize economice

România se confruntă cu un avertisment sever venit din partea unei importante companii internaționale de cercetare investițională, care recomandă investitorilor să reducă expunerea pe datoria românească și să evite activele locale pe fondul deteriorării accelerate a indicatorilor economici.

Compania canadiană BCA Research susține că economia României a ajuns într-un punct critic, iar presiunile asupra monedei naționale și dezechilibrele fiscale ar putea provoca o ajustare dureroasă în perioada următoare.

Avertisment privind o posibilă devalorizare a leului

Într-o analiză citată de Bloomberg, analistul Armen Hamazaspyan afirmă că mai mulți indicatori economici transmit semnale clare de vulnerabilitate pentru economia românească.

Boom-ul inteligenței artificiale împinge SK Hynix în clubul companiilor de peste 1 trilion de dolari. Coreea de Sud domină noua cursă globală a cipurilor AI

13:09

Bursa de Valori București a închis pe minus. Scăderi pe toți indicii și tranzacții de peste 143 de milioane de lei

09:46

Potrivit raportului, România se confruntă simultan cu deficite fiscale ridicate, deficit mare de cont curent, inflație persistentă și o încetinire accentuată a creșterii economice.

În acest context, specialiștii de la BCA Research consideră că stabilitatea cursului valutar devine tot mai greu de susținut.

Analiza arată că leul ar putea intra într-o perioadă de depreciere puternică în raport cu euro, iar investitorilor li se recomandă inclusiv strategii de vânzare în lipsă a monedei românești.

Totodată, compania recomandă reducerea expunerii pe obligațiunile locale și diminuarea ponderii României în portofoliile dedicate piețelor emergente și de frontieră.

„România va intra într-un cerc vicios”

Raportul avertizează că lipsa unor măsuri fiscale ferme și instabilitatea politică riscă să împingă economia într-un cerc vicios din care ieșirea va deveni tot mai dificilă.

Potrivit analizei, o reducere a finanțării externe ar putea alimenta deprecierea monedei, ceea ce ar conduce la o nouă accelerare a inflației și la măsuri monetare mai restrictive. Aceste evoluții ar putea afecta consumul intern, investițiile și activitatea economică în ansamblu.

Autorii raportului susțin că ajustarea economiei românești ar urma să fie impusă de piețe, prin retragerea capitalurilor străine, presiuni asupra cursului de schimb și costuri mai mari de finanțare.

În plus, o eventuală depreciere accentuată a leului ar putea avea efecte directe asupra ratelor bancare, asupra prețurilor și asupra companiilor care depind de importuri sau de finanțări externe.

Criza politică amplifică incertitudinea economică

Avertismentul vine într-un moment sensibil pentru România, marcat de instabilitate politică și incertitudini privind direcția economică a țării.

Potrivit analizei, căderea guvernului condus de Ilie Bolojan la începutul lunii mai a crescut temerile investitorilor privind capacitatea autorităților de a implementa reforme fiscale și măsuri de reducere a deficitului bugetar.

Economiștii avertizează că lipsa unor decizii rapide ar putea afecta credibilitatea României în fața investitorilor internaționali și ar putea duce la costuri mai mari de împrumut pentru stat.

În ultimii ani, România a înregistrat unul dintre cele mai mari deficite bugetare din Uniunea Europeană, în timp ce inflația a rămas la niveluri ridicate comparativ cu alte economii europene.

În paralel, încetinirea consumului și reducerea ritmului de creștere economică sporesc presiunea asupra finanțelor publice.

Piețele urmăresc atent evoluția economiei românești

Raportul BCA Research este urmărit atent în mediile financiare internaționale, compania fiind cunoscută pentru analizele și prognozele dedicate marilor economii și piețe financiare.

Firma, cunoscută și sub denumirea „The Bank Credit Analyst”, oferă cercetare investițională pentru fonduri de investiții, instituții financiare și administratori de active din întreaga lume.