JPMorgan depășește valoarea cumulată a celor mai mari trei rivali din sectorul bancar

JPMorgan Chase face istorie în lumea financiară. Cu o valoare de piață care depășește acum totalul cumulat al celor mai mari trei rivali – Bank of America, Citigroup și Wells Fargo – banca condusă de Jamie Dimon a devenit, practic, un colos fără rival în SUA. În prima jumătate a anului, JPMorgan a obținut un profit record de 30 de miliarde de dolari, dublu față de oricare competitor.

JPMorgan depășește cei mai mari trei rivali

JPMorgan Chase pare să joace într-o ligă proprie. Cea mai mare bancă americană a reușit în primele șase luni ale anului să-și depășească nu doar rivalii direcți, ci să-i domine în mod categoric, valoarea sa de piața fiind acum mai mare decât cea cumulată a Bank of America, Citigroup și Wells Fargo – un trio care altădată domina Wall Street-ul.

Cu un profit net de 30 de miliarde de dolari în aceeași perioadă, JPMorgan a reușit să-și dubleze cel mai apropiat competitor și să conducă detașat la capitolul venituri din investment banking, devansând atât Goldman Sachs, cât și Morgan Stanley. Achiziția First Republic Bank la un preț redus i-a consolidat poziția de lider absolut și l-a transformat într-un lider de top.

Noua capcană a companiilor care se grăbesc să adopte AI

15:54

Marile companii raportează pierderi legate de inteligența artificială

15:41

Problemele rivalilor au alimentat ascensiunea JPMorgan

Succesul bancar al JPMorgan nu vine doar din deciziile inspirate de investiții, ci și din problemele altora. Wells Fargo a fost blocată ani la rând sub o limită de active impusă de autorități, Citigroup a trecut printr-o restructurare profundă și dureroasă, iar Bank of America a fost afectată de obligațiuni cu randamente mici achiziționate înainte de creșterea ratelor dobânzilor.

Pe acest fond, JPMorgan a avut spațiu să crească, să inoveze și să acapareze piața. Acum este lider incontestabil, cu active de peste 1 trilion de dolari peste următorul competitor din SUA.

Totuși, Jamie Dimon, CEO-ul emblematic al băncii, rămâne precaut. „Toți marii noștri competitori s-au întors la creștere. Avem fintech-uri inteligente care vor să ne ia părți importante din business”, a declarat el în cadrul apelului de earnings din 15 iulie. „Suntem foarte atenți să nu ne considerăm învingători prematur. Nimeni nu are garantat acest succes pe termen lung.”

Fintech-urile și criptomonedele – noii rivali de temut

Deși JPMorgan pare de neclintit, dinamica pieței financiare se schimbă rapid. Wells Fargo a scăpat de restricția privind activele, Citigroup a raportat cel mai mare venit trimestrial din ultimii 10 ani, iar Goldman Sachs și-a consolidat poziția în zona de tranzacționare de acțiuni.

În paralel, administrația Trump a început să susțină puternic industria criptomonedelor, oferind oxigen unor start-up-uri financiare emergente. Acest climat pro-crypto ar putea alimenta creșterea unor jucători noi care să amenințe hegemonia JPMorgan.

Jamie Dimon nu subestimează această amenințare: „Nu înțeleg de ce ai vrea un stablecoin în loc de un sistem de plată tradițional, dar fintech-urile sunt deștepte. Caută constant metode de a crea conturi bancare, de a intra în sistemele de plată și de a oferi programe de loialitate. Nu putem ignora acest lucru.”