Larry Ellison de la Oracle și-a construit averea încălcând toate regulile managementului

Larry Ellison de la Oracle este una dintre cele mai controversate figuri din lumea tehnologiei și a afacerilor. Fondatorul companiei a devenit un simbol al nonconformismului, acumulând o avere estimată la 365 de miliarde de dolari prin metode care au sfidat aproape toate regulile tradiționale de management.

Risc și pârghie financiară, mecanismele preferate ale lui Larry Ellison

Larry Ellison a reușit să cheltuiască sume uriașe, deși a vândut puține acțiuni. Documentele arată că a construit o avere pe baza riscului și a efectului de levier, împrumutând masiv pe baza acțiunilor. Această metodă i-a permis să obțină lichidități, dar să-și păstreze controlul asupra companiei. În timp ce alți directori tech și-au diversificat portofoliile, Ellison a rămas fidel unei strategii vechi de creștere a averii.

De ce Larry Ellison de la Oracle este un caz unic

„Ellison chiar pare să se distingă, nu doar prin avere, ci și prin numărul de acțiuni gajate”, a declarat Michael Sury, profesor asociat la Universitatea Texas, Austin, pentru CNBC.

Bursa de la București închide săptămâna pe roșu. Scăderi pe toată linia, dar lichiditatea rămâne solidă

11:06

Ungaria schimbă direcția: după era Viktor Orbán, o nouă putere promite acces la miliarde din UE

10:37

În iulie, Larry Ellison deținea 1,16 miliarde de acțiuni, reprezentând 41% din totalul companiei. Este cea mai mare participație individuală dintre toți marii miliardari din tehnologie. Elon Musk are sub 20% din Tesla, Mark Zuckerberg deține 14% din Meta, iar Jeff Bezos a coborât la 8% din Amazon, după ce a vândut acțiuni de peste 18 miliarde de dolari în ultimii doi ani.

Vânzările limitate de acțiuni ale lui Ellison

Deși a vândut acțiuni în trecut, Larry Ellison a făcut-o mai ales pentru a plăti taxe sau pentru a exercita opțiuni. Conform Smart Insider, el a câștigat 5,1 miliarde de dolari din vânzări, o sumă redusă comparativ cu pachetul actual evaluat la peste 350 de miliarde. În 2001, a vândut acțiuni de 900 de milioane de dolari, chiar înainte ca Oracle să raporteze rezultate dezamăgitoare, ceea ce a dus la un proces pentru tranzacții privilegiate, încheiat ulterior cu o înțelegere.

Cum a crescut participația lui Larry Ellison

Programul de răscumpărare al Oracle a redus numărul de acțiuni cu 36% în ultimii 15 ani. Astfel, participația lui Ellison a crescut de la 23% la 41%, deși numărul acțiunilor sale a rămas constant. Această strategie a amplificat influența sa asupra companiei.

Imperiul personal și investițiile masive

Larry Ellison a cheltuit miliarde pe proprietăți de lux, sport și colecții. Deține zeci de reședințe, turneul de tenis Indian Wells, insula hawaiiană Lanai, un iaht de 88 de metri, avioane militare de colecție și hotelul Eau Palm Beach Resort & Spa cumpărat pentru 277 de milioane de dolari. Înainte, plătise 173 de milioane pentru un conac de 62.200 de metri pătrați în Florida, stabilind un record de preț pentru stat.

Implicările lui Larry Ellison în afaceri și media

Ellison a finanțat diverse companii private și a investit în achiziția Twitter de către Elon Musk, spunându-i: „Un miliard sau cât recomanzi tu”. A sprijinit startup-uri din domeniul longevității și a fondat SailGP, o ligă globală de navigație. Recent, a susținut Skydance Media, condusă de fiul său David, în achiziția Paramount pentru 8 miliarde de dolari. Familia Ellison sprijină acum o ofertă pentru Warner Bros. Discovery, care ar putea depăși 70 de miliarde de dolari.

Filantropie și inițiative globale

Larry Ellison de la Oracle a donat sute de milioane pentru cauze caritabile și a semnat The Giving Pledge. În iulie, a scris pe X că își va concentra resursele pe noul Ellison Institute of Technology, în parteneriat cu Universitatea Oxford. Institutul își propune să găsească soluții la schimbările climatice, boli și foamete. El a finanțat și un contract NIL de 10 milioane de dolari pentru sportivul Bryce Underwood de la Universitatea Michigan.

Împrumuturi masive garantate cu acțiuni Oracle

Pentru a finanța aceste cheltuieli, Larry Ellison a gajat 277 de milioane de acțiuni, reprezentând circa un sfert din pachetul său. Valoarea lor depășea 82 de miliarde de dolari. Deși alte companii limitează aceste practici, Oracle i-a oferit mai multă libertate. Consiliul a declarat că împrumuturile sunt destinate doar afacerilor personale și că Ellison are capacitatea de a rambursa fără a vinde acțiunile.

O strategie diferită de ceilalți executivi

În 2012, Larry Ellison a recunoscut că deține o linie de credit de 4 miliarde de dolari pe care nu a accesat-o niciodată, dar pe care o păstra „în caz că vede ceva interesant”. A menționat echipa NBA Los Angeles Lakers ca exemplu de posibilă achiziție. Spre deosebire de el, Safra Catz, CEO Oracle, și-a vândut constant opțiunile, obținând 2,5 miliarde de dolari doar în prima jumătate a anului, pierzând însă creșterea de 50% a acțiunilor ulterior.

Opiniile bancherilor și consilierilor

Solenn Séguillon de la J.P. Morgan Private Bank a spus: „Totul depinde de persoană. Fiecare are un nivel diferit de toleranță la volatilitatea unei singure acțiuni.” Mulți fondatori preferă să păstreze pachetele, dar să împrumute pentru investiții în alte domenii. Împrumuturile aduc și avantaje fiscale, dobânda fiind deductibilă dacă banii merg către investiții.

Creditare pentru cei ultra-bogați

Kurt Niemeyer de la Merrill Lending Solutions a explicat că marile credite pentru directori pot include ca garanții artă, iahturi sau proprietăți. „Creditele mari sunt analizate prin prisma întregului bilanț al clientului”, a precizat acesta.