Prima pagină » Marii investitori instituționali își reduc expunerea pe piața americană în favoarea Europei

Marii investitori instituționali își reduc expunerea pe piața americană în favoarea Europei

Marii investitori instituționali își reduc expunerea pe piața americană în favoarea Europei
Marii investitori instituționali își reduc expunerea pe piața americană în favoarea Europei / Foto: Shutterstock

Piețele europene, care evoluau, până nu demult, în umbra Wall Street-ului, ar putea deveni noii poli de stabilitate, într-un climat geopolitic volatil și un sistem fiscal nesustenabil. Investitori instituționali de calibru își regândesc strategiile de expunere la activele americane, pe fondul temerilor crescânde legate de politicile comerciale imprevizibile ale administrației Trump și de nivelul tot mai ridicat al datoriei publice a Statelor Unite. Fondul de pensii Caisse de dépôt et placement du Québec, al doilea ca mărime din Canada, se numără printre entitățile care și-au reconsiderat, în ultima vreme, strategia. Într-un climat marcat de volatilitate politică și fiscală, piețele europene încep să câștige teren în fața Wall Street-ului, transmite Financial Times. Investitorii văd Europa nu doar ca pe un refugiu, ci și ca pe o oportunitate reală de creștere.

Președintele american a agitat piețele globale prin decizii bruște privind tarifele vamale și prin politica comercială, care au dus la o depreciere accentuată a dolarului, aflat acum aproape de un minim al ultimilor trei ani, cu un declin de 9% în acest an. Totodată, această strategie a antrenat o performanță slabă a indicilor bursieri americani. Deși S&P 500 a recuperat o parte din pierderile înregistrate după anunțul tarifelor din aprilie, creșterea sa anuală rămâne modestă, sub 2%, în comparație cu un avans de 9% al indicelui Stoxx Europe 600.

„Este momentul ca lumea să-și reanalizeze expunerea la piața americană”, a declarat Seth Bernstein, CEO al AllianceBernstein, care administrează active de 780 miliarde de dolari. „Deficitul bugetar era deja o problemă, dar acum devine nesustenabil. Când adăugăm impredictibilitatea politicilor comerciale, începe să fie clar că e nevoie de o reconsiderare a gradului de concentrare pe o singură piață”.

Această reevaluare se reflectă și în mișcările unor giganți ai investițiilor instituționale. Fondul de pensii Caisse de dépôt et placement du Québec, al doilea ca mărime din Canada, a anunțat recent că va reduce ponderea investițiilor în SUA — care reprezintă în prezent 40% din portofoliu — în favoarea unor piețe europene precum Regatul Unit, Franța și Germania.

Howard Marks, cofondator al Oaktree Capital Management (care administrează 203 miliarde de dolari), a remarcat schimbarea de percepție în rândul investitorilor: „SUA a fost cel mai bun loc din lume pentru investiții timp de un secol, dar începem să vedem tot mai multe semne de întrebare legate de excepționalismul american”.

Marii investitori instituționali își reduc expunerea pe piața americană, în favoarea Europei

Europa începe să fie percepută ca o alternativă mai stabilă, în ciuda unor critici persistente legate de creșterea economică lentă sau de reglementările stricte. Investiții private de tip co-investment realizate de Neuberger Berman în Europa au crescut semnificativ anul acesta, ajungând la 65% din total, față de 20-30% în anii anteriori.

„Este mai mult decât despre tarife. Fundamentele macroeconomice din Europa sunt mai stabile, chiar dacă nu neapărat mai favorabile decât cele din SUA”, subliniază Joana Rocha Scaff, director pentru private equity european al acestei companii.

Plan de cheltuieli anunțat, de un trilion de euro, al Germaniei pentru infrastructură și apărare, este unul dintre argumentele pentru care investitorii văd Europa nu doar ca refugiu, ci și ca o oportunitate reală de creștere. „Guvernele europene sunt relativ stabile, iar mutarea capitalului aici nu e deloc o alegere rea”, a declarat Tom Nides, vicepreședinte la Blackstone.

Totuși, scepticismul persistă. Howard Marks atrage atenția că piețele europene și asiatice rămân fragmentate și mai greu de navigat pentru capitalurile masive. „Europa are încă o creștere anemică și un nivel foarte ridicat de reglementare, iar China rămâne complicată. Întrebarea este: unde mai poate fi plasat capitalul la scară largă?”

În ciuda provocărilor, peisajul investițional global pare să se reașeze, cu un echilibru mai atent între SUA și restul lumii.

Alte articole importante
Producătorii de vin Chianti caută piețe noi pe fondul tarifelor propuse de Trump
Producătorii de vin Chianti caută piețe noi pe fondul tarifelor propuse de Trump
Producătorii renumitului vin Chianti din Italia caută să-și diversifice piețele de export, orientându-se spre noi piețe din America de Sud, Asia și Africa. Decizia vine pe fondul amenințărilor recente lansate de Donald Trump privind impunerea unor tarife suplimentare la importurile europene. Producătorii de vin Chianti vizează America de Sud, Asia și Africa Producătorii vinului Chianti […]
Geely scoate de pe bursă brandul premium Zeekr, care valorează aproape 7 miliarde de dolari
Companii
Geely scoate de pe bursă brandul premium Zeekr, care valorează aproape 7 miliarde de dolari
Geely Automobile, unul dintre principalii producători auto din China, a decis să retragă de pe bursă Zeekr, divizia premium de vehicule electrice, care este evaluată la 6,83 miliarde de dolari. Măsura vine la mai puțin de un an și jumătate după listarea publică a Zeekr în Statele Unite și semnalează o schimbare majoră de direcție […]
Vaccinarea copiilor stagnează: „Am atins un plafon de sticlă, extrem de dificil de depășit”, avertizează experții
Vaccinarea copiilor stagnează: „Am atins un plafon de sticlă, extrem de dificil de depășit”, avertizează experții
Un nou raport CNN arată că vaccinarea copiilor la nivel global devine din ce în ce mai rară. Deși vaccinurile au salvat peste 150 de milioane de vieți în ultimii 50 de ani, 14,3 milioane de copii din întreaga lume rămân complet nevaccinați, iar alte milioane primesc doar protecție parțială. Vaccinarea copiilor la nivel global, […]
Hadrian automatizează producția pentru apărare cu o investiție de 260 milioane $
Hadrian automatizează producția pentru apărare cu o investiție de 260 milioane $
Startup-ul american Hadrian își va extinde rețeaua de fabrici automatizate dedicate producției de componente pentru sectorul de apărare și cel aerospațial, cu o finanțare de 260 de milioane de dolari. Noua rundă de investiții marchează un pas important în eforturile de reindustrializare a SUA, mizându-se pe automatizare avansată în vederea reducerii drastice a timpilor și costurilor […]
Inteligența artificială îți înregistrează visele și face filmulețe din ele. Fanteziile se transformă în imagini pe ecran
Tehnologie
Inteligența artificială îți înregistrează visele și face filmulețe din ele. Fanteziile se transformă în imagini pe ecran
O echipă olandeză de creativi și tehnologi din cadrul Modem Works a uimit recent comunitatea tech, prezentând un prototip care pare inspirat din filmele SF: un dispozitiv ce „înregistrează” visele, transformându-le în imagini cinematografice. Conceptul, denumit „Dream Recorder”, este o combinație atât de originală între inteligența artificială și cultura oamenilor pasionați de creativitate tehnică încât […]
Grecia a încasat peste 4,3 miliarde € din turism între ianuarie și mai 2025
Grecia a încasat peste 4,3 miliarde € din turism între ianuarie și mai 2025
Grecia continuă să fie una dintre cele mai profitabile destinații turistice din Europa, cu venituri record de peste 4,3 miliarde de euro din turism în perioada ianuarie – mai 2025, potrivit datelor oficiale publicate de Banca Centrală a Greciei. Creșterea de aproape 13% față de anul trecut a fost alimentată de fluxul de turiști străini, […]