Bursele europene își revin spectaculos, impulsionate de giganții fashion

După o ședință care a împins indicii la minimele ultimelor două săptămâni, bursele europene au schimbat brusc direcția. Miercuri, sectorul de lux a luat conducerea – LVMH, Christian Dior, Kering, Moncler și Burberry au urcat în forță. 

Raliu de vitrină pe bursele europene

Cotațiile din Europa au revenit în forță. Nota dominantă a fost dată de brandurile premium. Stoxx 600 a închis pe +0,7%, cu majoritatea sectoarelor pe verde, dar cu o contribuție vizibilă din zona de bunuri personale & lux.

Sub-indicele Stoxx Europe Luxury 10 a urcat cu 6,5%. A fost cea mai bună zi din ianuarie și a doua cea mai puternică performanță intraday din 2024. Semn că investitorii se repoziționează pe companiile considerate „blue chips ale aspiraționalului”.

UE are un plan pentru a salva regiunile de la „ușa” Rusiei de problemele economice dificile

20:16

EY: România a pierdut 2,3 milioane de rezidenți în 20 de ani. Imigrația schimbă regulile pe piața muncii

19:14

Pe podiumul avansurilor s-au aflat LVMH (+12,2%) și Christian Dior (+12%), urmate de Kering (+4,8%), Moncler (+4,7%) și Burberry (+3,4%). Deși economia europeană navighează între încetinire, inflație moderată și șocuri geopolitice, consumatorul de lux rămâne un pilon de încredere.

În plus, orice semnal de detensionare politică sau vizibilitate fiscală în marile piețe se traduce rapid în expansiune de multipli pentru aceste nume.

În Franța, indicele CAC 40 a urcat cu 2%. Asta după ce premierul Sébastien Lecornu a anunțat suspendarea aplicării reformei pensiilor până după alegerile din 2027. Mesajul a fost primit pozitiv, inclusiv de Partidul Socialist, care a spus că va susține guvernul la voturile de încredere programate.

Paris accelerează, Milano și Londra frânează

Deși imaginea de ansamblu a fost verde, dinamica la nivel de piețe a fost nuanțată:

• Franța (CAC 40): +2%, liderul sesiunii, pe fondul efectului politic pro-stabilitate și al greutății sectorului de lux în indice

• Germania (DAX): oscilații în jurul liniei de plutire și închidere -0,1%

• Italia (FTSE MIB): -0,4%, pe o rotație selectivă și micro-știri de companie

• Marea Britanie (FTSE 100): -0,3%, afectat de compoziția defensiv-comoditizată a indicelui și de mișcări pe mărfuri.

Companiile de apărare – vedete ale ultimelor trimestre, pe fondul creșterii comenzilor publice – au trecut printr-o sesiune de take-profit: Renk (-8,6%), Saab (-4,9%), Hensoldt (-5%) și Rheinmetall (-5%+) au corectat. Nu e (neapărat) un semnal de schimbare de trend, cât unul de „normalizare” după raliuri ample, în contextul unei zile în care banii „inteligenți” au preferat luxul și consumer discretionary de calitate.

Pe segmentul materiilor prime, Aurubis a pierdut peste 6%, după ce acționarul majoritar Salzgitter a vândut obligațiuni convertibile de 500 milioane euro, echivalente cu aproximativ 7% din capitalul producătorului de cupru.

De la Washington la Beijing: Revenirea burselor europene

Revenirea burselor europene s-a produs la doar 24 de ore după o zi dominată de temeri privind un nou episod de război comercial între SUA și China. Președintele Donald Trump a amenințat cu tarife de 100% pe bunurile chineze. Acest lucru s-a produs ca răspuns la restricțiile Beijingului privind exporturile de pământuri rare.

În mod paradoxal, deși astfel de declarații adaugă volatilitate, Asia-Pacific a închis pe creștere. O explicație posibilă este că piața a început să „prețuiască” atât probabilitatea negocierilor (înaintea unui pachet complet de tarife), cât și o posibilă pivotare a băncilor centrale către politici mai acomodative.

În Washington, investitorii privesc atent spre reuniunile anuale FMI și Banca Mondială. Economiștii și executivii discută tabloul macro global: creștere încetinită, inflație moderată, datorii publice ridicate și nevoia de investiții în tranziția energetică. Orice nuanță din comunicate sau din sesiunile tehnice se poate traduce în repoziționări sectoriale pe piețele dezvoltate.

Iar sesiunea de miercuri sugerează că „banii calzi” au pariat pe consumul premium, un refugiu frecvent în perioade de incertitudine politică, dar și o punte către redeschiderea apetitului de risc.